Evaluation Société Assistance technique
Dans le cadre d’une transaction projetée, le but de cette évaluation était de trouver une approche rationnelle de la valeur de la société suivant trois approches :
- Evaluation à partir des documents comptables ;
- Evaluation de la valeur de cession de l’entreprise pour un acquéreur potentiel qui acquérait 100% du capital;
- Evaluation sur la base des transactions comparables et/ou des cotations sur les marchés réglementés.
L’activité de la société se situe dans le marché de l’assistance technique aux entreprises et plus particulièrement dans l’assistance technique aux industriels de conception d’ensembles et d’équipements.
Evaluation à partir des documents comptables
La valeur de la société est égale à la situation nette des bilans augmentée du capital immatériel. Le capital immatériel est calculé à partir des savoir-faire de la société, de sa position chez les clients et de la qualité de son organisation.
Pour Valider les hypothèses de ce calcul, nous avons vérifié des indicateurs de gestion : comptes client et fournisseur, dettes, risques.
Evaluation de la valeur de cession de l’entreprise
Deux approches ont été mise en œuvre :
1 – la capacité à dégager du cash-flow.
Elle s’apprécie comme un multiple du cash-flow annuel augmenté de la trésorerie nette.
2 – La position marché de la société
Elle s’apprécie comme la barrière d’entrée pour un acteur qui voudrait conquérir cette position marché.
Evaluation comparables
L’évaluation des comparables s’appuie les valeurs de cotation des sociétés ayant une activité comparable comme sur l’analyse des transactions comparables récentes.
Résultats obtenus
L’évaluation par les différentes méthodes donne les résultats suivants :
La valeur de la société peut être évaluée à 12 M€
(Moyenne des valeurs obtenues)